Borzni sklad (ETF) je tržni vrednostni papir, ki sledi blagu ali sredstvu. Njegovo delovanje je podobno indeksnemu skladu. ETF trguje kot delnica na borzi. ETF-ji doživijo spremembe cen čez dan, ker se z njimi trguje. ETF imajo višjo dnevno likvidnost z nižjimi provizijami kot druge delnice vzajemnih skladov. Dejstvo, da imajo ETF nižje provizije, jih naredi bolj privlačne in vlagatelji ga obravnavajo kot alternativo. Poleg tega napredne strukture ETF vlagateljem omogočajo kratkotrajnost trga, pridobivanje vpliva in izogibanje davkom na kratkoročne kapitalske dobičke.
Primeri: pajki
Spider (SPDR), ki pomeni Standard and Poor's Depositary Receipt, je primer sklada, s katerim se trguje na borzi, ki ga upravlja State Street Global Advisors. Ta država sledi indeksom Standard & Poor's 500. Vlagatelji se zanašajo na SPDR, ker jim zagotavljajo vrednost na enak način kot vzajemni skladi. Vendar pajki trgujejo kot navaden lastniški kapital. Donosi SPDR se izračunajo z uporabo čiste vrednosti sredstev. Izračuni so kot sklad, ki je izpeljan na podlagi skupne vrednosti primarne skupine naložb. Kljub temu je SPDR mogoče kupiti in prodati prek posredniškega računa. To pomeni, da se lahko uporabljajo strategije, ki uporabljajo zaustavitvene izgube in omejitvena naročila.
Nikada / Getty Images
Primeri: Quotidian Quotable Quote
Quotidian Quotable Quote (QQQ) je med najboljšimi običajnimi in najbolj trgovanimi ETF-ji na svetu. Je tržni vrednostni papir, ki trguje na borzi in trgovcem ponuja način vlaganja v največja nefinančna podjetja v skladu s pravili svojega indeksa. Podjetja so zapisana v avtomatiziranih kotacijah Nacionalnega združenja trgovcev z vrednostnimi papirji (NASDAQ). QQQ ima veliko tehnološko izpostavljenost. To ne pomeni, da gre za „tehnološki sklad“. ETF je veliko bolj intenziven v svojih najvišjih deležih in je bolj nepredvidljiv kot merilo uspešnosti z veliko kapitalizacijo. Kljub temu je izjemno velik in tekoč, z veliko prepoznavnostjo imena za primarni indeks. QQQ distribuira izjemno rast in izkušnje z veliko kapitalizacijo.
gorodenkoff / Getty Images
Primeri: diamanti
Za vlagatelje, ki želijo široko izpostavljenost ameriškim velikim kapitalom, Diamonds ni najboljši ETF, s katerim bi se lahko ukvarjali. Podana razlaga je, da majhen portfelj sklada, subjektivna izbira in zastarelo ponderiranje povzročajo pristranskosti glede na trg. Pokrivajo tudi le delček prostora z veliko kapico, ki ga predstavlja več imen. DIA se dnevno premika s širšim trgom in je izjemno likvidna, s premoženjem in dolgoletno evidenco dosežkov.
ipopba / Getty Images
Prednosti: nizka razmerja stroškov
Varčevanje denarja je dobra navada. Vlagatelji, ki prihranijo veliko denarja, vzamejo svoje prihranke in jih uporabijo za delo v svojih portfeljih. ETF-ji dobro pomagajo vlagateljem pri varčevanju denarja. Ponujajo vse ugodnosti, povezane z indeksnimi skladi. Vključujejo nizek dohodek in široko diverzifikacijo. Poleg tega ETF stanejo manj. Na primer, provizije vzajemnega sklada se lahko gibljejo od 0,01 % do celo 10 % ali več, medtem ko se stroškovna razmerja za sklade, s katerimi se trguje na borzi, gibljejo med 1,10 % in 1,25 %.
da-kuk / Getty Images
Prednosti: Diverzifikacija
ETFs pomagajo vlagateljem, ko želijo ustvariti raznovrsten portfelj. Na voljo so različne vrste ETF-jev, od katerih vsak pokriva vsak glavni indeks. Nekatere od njih izdaja večji indeks, kot sta Dow Jones in S&P, medtem ko sektor delniškega trga izdaja druge. Drugi ETF so mednarodni in regionalni ETF. Poleg tega ETF pokrivajo druge razrede sredstev in ponujajo druge možnosti, kot so dolgoročne obveznice, kratkoročne obveznice in srednjeročne obveznice.
scyther5 / Getty Images
Prednosti: davčna učinkovitost
ETF-ji so ugodni med vlagatelji, ki imajo pomisleke glede plačevanja davkov. Portfelji, ki jih ETF predstavljajo, so davčno učinkovitejši od indeksnih skladov. Edinstvena struktura ETF-jev omogoča vlagateljem, ki trgujejo z velikimi količinami sredstev, da prejmejo reklamacije. To pomeni, da lahko vlagatelj odkupi velike količine ETF-jev za delnice delnic, ki jim sledijo ETF-ji. Ta dogovor je pripomogel k zmanjšanju davčnih sklepov za vlagatelja, ki menja ETF-je, zaradi možnosti odloga večine davkov, dokler naložba ni prodana.
SARINYAPINNGAM / Getty Images
Prednosti: Prilagodljivost trgovanja
Z delnicami odprtih vzajemnih skladov se trguje vsak dan po zaprtju trgov. ETF-ji se kupujejo in prodajajo čez dan, ko so trgi odprti. Način, kako ETF ceni svoje delnice, je konstanten med običajnimi menjalnimi urami. Cene delnic se čez dan razlikujejo glede na spreminjanje vrednosti osnovnega premoženja v skladu. Vlagatelji v ETF se zavedajo trenutkov, koliko so plačani za nakup delnic in koliko prejmejo po prodaji.
peshkov / Getty Images
Prednosti: Upravljanje tveganj
Vlaganje izpostavlja tveganjem vsakega vlagatelja. Vlagatelj lahko izkusi tveganje v sektorju, vendar je zaradi omejitev ali obdavčitve omejen na možnosti. V takem primeru se lahko vlagatelj odloči, da bo skrajšal panožni borzni trgovski sklad ali kupil ETF, ki lahko zanj skrajša industrijo. V primeru, ko ima vlagatelj več omejenih delnic v panogi, bo morda želel skrajšati delnice SPIDER. To pa bi zmanjšalo splošno tveganje izpostavljenosti upadu v tem sektorju.
Maxger / Getty Images
Prednosti: Nižji stroški
Nekateri stroški, kot so stroški skrbništva, stroški upravljanja portfelja, stroški distribucije, tržni in administrativni stroški, so nekateri operativni stroški, ki jih imajo vlagatelji. Ti stroški so zelo pomembni pri napovedovanju donosa. Na splošno velja, da nižji kot je strošek vlaganja v sklad, višji je pričakovani donos za ta sklad. Stroške delovanja ETF je mogoče racionalizirati, če ga primerjate z odprtimi vzajemnimi skladi.
SasinParaksa / Getty Images
Prednosti: Premium v ceni
Vlagatelju je nemogoče imeti cene ETF, ki so višje ali nižje od dejanske vrednosti. ETF-ji trgujejo čez dan po ceni, ki je blizu ceni vrednostnih papirjev. Cena je lahko nižja ali višja od čiste vrednosti sredstev, arbitraža pa bi ceno vrnila v normalno stanje. To se precej razlikuje od zaprtih indeksnih skladov, saj na trgovanje s skladi na borzi vplivata ponudba in povpraševanje ustvarjalcev trga, ki bodo zajeli dobičke.
Nikada / Getty Images