Izvedeni finančni instrumenti so spremenili svet vlaganja in finančnega trgovanja. So neverjetno zapleteni in zahtevajo zapleteno poznavanje naložbenega trga. Pravilna uporaba izvedenih finančnih instrumentov lahko prinese dramatične nagrade in tveganja. Ponavadi jih podjetja in posamezniki uporabljajo za varovanje pred tveganjem in izboljšanje donosa. Toda kaj to pomeni? Če natančno razčlenite, kaj so izvedeni finančni instrumenti in njihove uporabe, boste morda odkrili nov način sodelovanja na finančnih trgih.
Kaj je izpeljanka?
Prvotno je bil izvedeni finančni instrument način zagotavljanja uravnoteženosti menjalnih tečajev za blago, s katerim se trguje na mednarodni ravni. Zdaj se uporabljajo za številne druge finančne posle in so lahko neverjetno zapleteni. Izvedeni finančni instrument je kategorija finančnega vrednostnega papirja, ki svojo vrednost prejme iz osnovnega sredstva. To pomeni, da je izvedeni finančni instrument bolj obljuba med strankami na podlagi tega sredstva. Cena sredstva določa tudi ceno izvedenega finančnega instrumenta in obstaja veliko različnih vrst izvedenih finančnih instrumentov. Te kategorije imajo pogosto veliko podobnosti, vendar imajo številne prednosti in tveganja. Razumevanje trgovanja z različnimi vrstami izvedenih finančnih instrumentov bo razjasnilo razlike med njimi.
PeopleImages / Getty Images
Trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti
Obstajata dva načina trgovanja z izvedenimi finančnimi instrumenti. Prvi je prek uradne borze, kot sta newyorška ali torontska borza. Druga metoda je znana kot brez recepta. To je takrat, ko se z vrednostnim papirjem ali izvedenim finančnim instrumentom trguje drugje kot na uradni borzi. Ti posli brez okenca pogosto potekajo prek mreže trgovcev. Ker imajo te manj predpisov in omejitev kot uradne izmenjave, so odprte za več posameznikov, hkrati pa nosijo več tveganja.
MicroStockHub / Getty Images
Terminske pogodbe
Ta vrsta pogodbe je obljuba o nakupu sredstva. Na primer, če ste imeli delnice delnic podjetja in vas skrbi, da bi njihova vrednost padla, bi jih verjetno želeli prodati. Oseba vam lahko ponudi terminsko pogodbo. Namesto da bodo tistega dne kupili vaše delnice, vam bodo obljubili, da jih bodo kupili na določeni točki v prihodnosti po isti ceni, kot bi jo imeli danes. To je neke vrste stava. Igrate na srečo, da bodo delnice vredne manj in boste zaslužili več denarja, kot če bi na prodajo čakali eno leto. Vaš terminski pogodbeni partner stavi, da bodo vredni več, kar v bistvu prihrani denar.
stikalo nintendo switch
Tatomm / Getty Images
Terminska pogodba
Terminske pogodbe so zelo podobne terminskim pogodbam, vendar obstaja ključna razlika. S to vrsto izvedenega finančnega instrumenta se trguje samo po metodi brez okenca. Zaradi tega je mogoče terminske pogodbe tudi prilagoditi tako, da ustrezajo vsakemu blagu, količini ali datumu dobave. Njihova prilagodljivost je všeč številnim različnim tipom ljudi in podjetij.
Tatomm / Getty Images
Opcije
Podobno kot pri terminski pogodbi tudi opcije vključujejo dogovor o nakupu ali prodaji sredstva na datum v prihodnosti. Glavna razlika je v tem, da so možnosti, kot pove že ime, neobvezne. Če je datum dosežen in kupec ne želi več kupiti sredstva, ni dolžan.
Deagreez / Getty Images
Kreditni izvedeni finančni instrument
Ta vrsta posojila se nekomu proda za del njegove skupne vrednosti. Prodajalec lahko nato s prejetim kapitalom takoj financira drugo posojilo. To bankam in posojilnicam omogoča, da zagotovijo, da imajo v rokah denar za financiranje posojil, ki jim najbolj koristijo. Kupec posojila prejme portfelj o posojilu, ki ga kupi, kar mu omogoča sprejemanje informiranih odločitev za prihodnost posojila.
fufunteg / Getty Images
Zamenjave
Ena izmed bolj zapletenih vrst izvedenih finančnih instrumentov je zamenjava, ki vključuje sporazum med strankami o medsebojnem trgovanju s posojili. Če ima oseba posojilo s spremenljivo obrestno mero in bi raje imela posojilo s fiksno obrestno mero, se lahko obrne na svojega posojilodajalca in zahteva spremembo. Žal ima njihov posojilodajalec možnost, da zahtevo zavrne. Imetnik posojila lahko nato predlaga zamenjavo posojila z osebo, ki ima posojilo s fiksno obrestno mero. Vsaka vpletena stranka plačuje posojilom druge stranke po stopnji, o kateri se dogovorita obe skupini, vendar posojila ostanejo na imeni svojih prvotnih imetnikov.
Worawee Meepian / Getty Images
Varščina, zavarovana s hipoteko
To je zelo široka in zapletena kategorija posojila, ki vključuje zavarovanje, podprto s hipoteko ali vrsto hipotek. Banka deluje kot posrednik med kupcem stavbe in udeleženci na naložbenem trgu. Udeleženci v bistvu delujejo kot posojilodajalci kupcu. Kupec plačuje hipoteko prek banke, ki nato vlagateljem pošlje vnaprej določene zneske.
Obstajata dve vrsti zavarovanja s hipoteko: prehodne in zavarovane hipotekarne obveznosti. Prehodi delujejo kot zaupanje, ki prenese hipotekarna plačila na vlagatelje. Zavarovane hipotekarne obveznosti so sestavljene iz več skupin vrednostnih papirjev, znanih kot tranše, in prejemajo bonitetne ocene. Nižja kot je bonitetna ocena, višja je obrestna mera. To običajno pomeni, da je možni donos za vlagatelja višji, vendar je tudi tveganje.
mphillips007 / Getty Images
Prednosti izvedenih finančnih instrumentov
lovelyday12 / Getty Images
Vsaka vrsta izvedenega finančnega instrumenta ima nabor omejitev, možnosti in prednosti.
- Terminske pogodbe udeležencem omogočajo, da zaslužijo več denarja z manjšim tveganjem. Večje poznavanje trga omogoča varnejše sodelovanje pri terminskih pogodbah.
- Terminske pogodbe imajo številne prednosti prihodnjih pogodb, hkrati pa omogočajo dodatno prilagodljivost in prilagajanje.
- Možnosti so neverjetno varna izbira za kupce. Ker niso zaklenjeni pri nakupu, je to relativno netvegan način za povečanje zaslužka.
- Kreditni izvedeni finančni instrumenti omogočajo prodajalcu posojila, da takoj prejme kapital in preide na druga posojila in finančne načrte. V zameno za manjše tveganje so skromni donosi.
- Zamenjave zagotavljajo veliko prilagodljivost za oba imetnika posojila.
- Hipotekarno zavarovani vrednostni papirji omogočajo znatne donose v obdobju manjših, pogostih donosov.
Tveganja izvedenih finančnih instrumentov
SARINYAPINNGAM / Getty Images
Kot pri vseh vrstah vlaganja lahko tudi pri poslovanju z izvedenimi finančnimi instrumenti obstaja velika tveganja.
- Če na terminsko pogodbo stavite napačno, lahko potencialno kupite sredstvo za več, kot je njegova dejanska vrednost.
- Terminske pogodbe nosijo enaka tveganja kot terminske pogodbe, vendar z dodatnim tveganjem trgovanja z nezaupljivimi strankami.
- Možnosti so zelo tvegane, vendar če ste prodajalec, lahko na koncu izgubite, če vaš kupec odstopi.
- Kreditni izvedeni finančni instrumenti lahko povzročijo velike izgube, če kupite posojilo posameznika, ki ne more zanesljivo plačevati.
- Zamenjave so močno odvisne od obeh strani. Ker so posojila še vedno v prvotnih imenih, ena stranka, ki ne izvede plačila, močno vpliva na drugo stranko.
- Hipotekarni vrednostni papirji so bili močno vpleteni v zlom stanovanjskega trga v ZDA leta 2007. Zahtevajo strokovno znanje in nosijo velike potencialne izgube.